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新金融工具準則解讀(三):各類金融工具形態及示例
2019年12月27日

為幫助大家更好地理解新金融工具準則,我們在本系列解讀(二)中對金融工具會計準則需要把握的核心概念進行了總體介紹,本文擬針對各類金融工具形態的定義、特征和常見形式做進一步解讀。

一、金融資產

金融資產,是指企業持有的現金、其他方的權益工具以及符合條件的合同權利或者合同:

● 現金;

● 其他方的權益工具;

● 合同權利,包括:

——從其他方收取現金或其他金融資產的權利(如:債權投資、應收款項、基金投資);

——在潛在有利的情況下,與其他方交換金融資產或金融負債的合同權利(如:衍生金融資產);

【案例1】甲企業持有一項以每股12元的價格在6個月后購買上市公司乙股票的看漲期權。如果6個月后標的股票的市價超過12元,則甲企業將選擇行使期權。本案例中,甲企業享有潛在有利的條件下與乙方交換金融資產的合同權利,應當確認為衍生金融資產。

● 將來須用或可用企業自身權益工具進行結算的合同,且該合同是:

——一項非衍生工具,使企業根據合同將收到可變數量的自身權益工具;

【案例2】2*18年2月1日,甲企業為上市公司,為了回購其普通股股份,與乙方簽訂合同,并向其支付100萬現金。根據合同,乙企業將于2*18年6月30日向甲支付與100萬等值的甲企業普通股。甲企業可獲取的普通股的具體數量以2*18年6月30日甲企業的股價確定。本案例中,甲企業收到的自身普通股的數量隨著其普通股市場價格的變動而變動。在這種情況下,甲企業應當確認為一項金融資產。

——一項衍生工具,但以固定數量的自身權益工具交換固定金額的現金或其他金融資產的衍生工具合同除外。其中,企業自身權益工具不包括應當按照《企業會計準則第 37 號——金融工具列報》分類為權益工具的可回售工具或發行方僅在清算時才有義務向另一方按比例交付其凈資產的金融工具,也不包括本身就要求在未來收取或交付企業自身權益工具的合同。

【案例3】甲企業為上市公司,2*18年2月1日向乙企業支付5,000元購入以自身普通股為標的的看漲期權。根據該期權合同,甲公司有權以每股100元的價格與乙企業購入甲企業普通股1,000股,行權日為2*19年6月30日。在行權日,期權將以甲企業普通股凈額結算。假設行權日甲企業普通股的每股市價為125元,則期權的公允價值為25,000元,則甲企業會收到200股(25,000/125)自身普通股對看漲期權進行凈額結算。本案例中,期權合同屬于將來須用企業自身權益工具進行結算的衍生工具合同,而且甲企業收到的自身普通股的數量隨著看漲期權的公允價值的變動而變動。在這種情況下,該衍生工具合同不屬于“以固定數量的自身權益工具交換固定金額的現金”,甲企業應當將看漲期權確認為一項金融資產。

通過金融資產的定義和案例可知,金融資產的最終結算方式是現金、其他方的權益工具和非固定數量的自身權益工具。

二、金融負債

金融負債,是指企業的下列負債:

● 合同義務,包括:

——向其他方交付現金或其他金融資產的合同義務;

——在潛在不利條件下,與其他方交換金融資產或金融負債的合同義務;

【解讀】實務中,常見的該類合同義務情形包括:

(1)金融工具發行方不能無條件地避免贖回此金融工具。若一項合同使發行方承擔了以現金或其他金融資產回購自身權益工具的義務,即使發行方的回購義務取決于合同對手方是否行使回售權,發行方應當在初始確認時將該義務確認為一項金融負債,其金額等于回購所需支付金額的現值。(如遠期回購價格的現值、期權行權價格的現值或其他回售金額的現值)。若發行方最終無須以現金或其他金融資產回購自身權益工具,應當在合同對手方回售權到期時將該項金融負債按照賬面價值重分類為權益工具。

(2)金融工具發行方被要求強制支付利息。

【案例1】企業發行的一項永續債,無固定還款期限且不可贖回、每年按8%的利率強制付息。盡管該項工具的期限永續且不可贖回,但由于企業承擔了以利息形式永續支付現金的合同義務,因此符合金融負債的定義。

● 將來須用或可用企業自身權益工具進行結算的合同,且該合同是:

——一項非衍生工具,使企業根據合同將交付可變數量的自身權益工具;

——一項衍生工具,但以固定數量的自身權益工具交換固定金額的現金或其他金融資產的衍生工具合同除外。其中,企業自身權益工具不包括應當按照《企業會計準則第 37 號——金融工具列報》分類為權益工具的可回售工具或發行方僅在清算時才有義務向另一方按比例交付其凈資產的金融工具,也不包括本身就要求在未來收取或交付企業自身權益工具的合同。

【案例3】應付股利是不是金融負債的判定:應付股利分為普通股股利和優先股股利,對于優先股股利要關注優先股合同是否滿足金融負債的認定條件,如果滿足,則該優先股股利具有本金和利息的特征,即“企業不能無條件地避免交付現金或其他金融資產來履行一項合同義務”。而這種條件下的優先股利是合同現金流量,對于發行方而言滿足金融負債的認定條件。但普通股股利則是由工具的發行方相應的議事機制自主決定,并非合同行為,其實是對剩余權益的分配,因此不屬于金融負債的定義,而屬于經營負債的范疇。

【解讀】交付的自身權益工具被確認為金融負債,是被用作了“結算貨幣”,因此需要交付非固定數量的自身權益工具。

三、權益工具

權益工具是指能證明擁有某個企業在扣除所有負債后的資產中的剩余權益的合同,包括普通股和認股權證(固定價格購入固定數量本企業普通股)。判斷一項金融工具是否屬于權益工具,必須同時滿足下列兩個條件:

● 這一金融工具不包括下述合同義務:

——交付現金或其他金融資產給其他方的義務;

——在潛在不利條件下與其他方交換金融資產或金融負債的合同義務。

● 這一金融工具將須用或者可用企業自身權益工具結算:

——一項非衍生工具,對企業來說不包含交付可變數量的自身權益工具進行計算的合同義務;

【案例1】2*18年1月1日甲公司與乙公司簽訂銷售合同,合同金額為500萬元,同時約定在乙公司對合同商品進行驗貨后,以乙公司持有的甲公司的100萬股的普通股票支付貨款。此案例中的非衍生工具合同,合同金額是固定的,而且供應商收到的股票數量在一開始就在合同中約定,因此該金融工具被認定為權益工具。

【解讀】與金融資產定義講解中的【案例2】相比較可得出,對于非衍生工具合同而言,如果未來收到的自身權益工具數量固定,則為權益工具。如果未來收到的自身權益工具數量可變,則為金融資產。

——一項衍生工具,企業只能通過以固定數量的自身權益工具交換固定金額的現金或其他金融資產進行結算。其中,企業自身權益工具不包括本身就要求在未來收取或交付企業自身權益工具的合同。

【案例1】2*18年1月1日甲公司與乙公司簽訂銷售合同,合同金額為500萬元,同時約定在乙公司對合同商品進行驗貨后,以乙公司持有的甲公司的100萬股的普通股票支付貨款。此案例中的非衍生工具合同,合同金額是固定的,而且供應商收到的股票數量在一開始就在合同中約定,因此該金融工具被認定為權益工具。

【解讀】“固定換固定”是指:對于衍生工具,如果發行方通過以固定數量的自身權益工具交換固定金額的現金或其他金融資產進行結算,那么該工具屬于權益工具。對于將來須交付企業自身權益工具的衍生工具,如果未來結算時交付的權益數量是可變的,或者收到的對價的金額是可變的,則該衍生工具的結算將對其他權益工具所代表的剩余權益帶來不確定性(通過影響剩余權益總額或者稀釋其他權益工具),也就不符合權益工具的定義。如果該自身權益工具是為了使持有方作為出資人享有企業(發行人)資產扣除負債的剩余權益,那么需要交付的自身權益工具數量通常在一開始就商定,而不是在交付時計算確定。

四、衍生金融工具

衍生金融工具通常是從原生資產(Underlying Asset)或者傳統資產派生出來的金融工具,應對貨幣匯率、利率、股票價格等市場風險對企業相關資產、負債帶來的影響。衍生金融工具作為金融創新性工具所特有的規避風險、風險投資、價格發現等功能,在規避和對沖風險、增加金融市場的流通性、提高投資效率、優化資金配置和促進國際資金的交易等方面發揮了重要的作用。

衍生金融工具同時具備:

● 其價值隨基礎變量的變動而變動。衍生金融工具是一種基于特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數、信用等級、信用指數為基礎的變量,是一種基于價格之上的變量,因為一般價格是變化的,因此衍生工具可以看作變量的變量了。

● 不要求初始凈投資或者較少的初始凈投資;

● 在未來某一日期結算。

衍生金融工具包括金融期權、遠期合同、期貨、利率互換和貨幣互換等。一般情況下,衍生金融工具賦予一方合同性權利(或義務),在潛在有利(或不利)的條件下,與另一方交換金融資產或金融負債。即:交換金融資產或金融負債的賣出或買入期權,賦予持有方獲得標的工具公允價值變動產生的潛在未來經濟利益的權利。相反,期權授予方放棄了標的工具相關的經濟利益或承擔了其潛在損失。交換金融或金融負債的合同性權利或義務,滿足金融工具的定義;同時買入或賣出標的工具的期權也滿足金融工具的定義,持有方的權利和授予方的義務,其性質不受該期權是否被執行的可能性的影響。因此,衍生工具在不需要轉移標的工具本身的情況下,實質上轉移了標的基本工具的內在風險,起到規避風險作用,常常被用來為遠期合同做風險套期。

作者:中匯審計專業技術部

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